Kaj je zamenjava dolga do lastniškega kapitala?

Zamenjave dolga do kapitala so običajne transakcije v finančnem svetu. Posojilojemalcem omogočajo, da posojila preoblikujejo v delnice delnic ali lastniškega kapitala. Najpogosteje bo finančna institucija, kot je zavarovatelj ali banka, imela nove delnice, potem ko se prvotni dolg preoblikuje v lastniške deleže.

Razumevanje in izračun kapitala

Kapital je denar, ki ga lastniki, ki se imenujejo delničarji, vlagajo v korporacijo ali podjetje. Delničar običajno dobi glasovalne pravice in lahko glasuje na letnih sestankih, ki zadevajo družbo ali vodstvo podjetja ali naslednje korake.

Delničar prejme denarni tok iz lastniškega kapitala, ki ga ima v lasti, če podjetje izplača dividende. Delničar utegne realizirati dobiček, izgubo ali nobeno spremembo prvotnega kapitala, ki ga investira, ko proda kapital.

Kapital podjetja ali družbe se izračuna tako, da se njegova skupna sredstva odštejejo od celotnih obveznosti. Neto vrednost družbe ali podjetja predstavlja njen lastniški kapital ali tisto, kar ima podjetje manj kot tisto, kar podjetje dolguje.

Zamenjava dolga do lastniškega kapitala

Posojilodajalec pretvori znesek posojila ali znesek posojila, ki ga predstavljajo neporavnane obveznice, v lastniške deleže, ko konvertira dolg v lastniški kapital.V zamenjavi dolga z lastniškim kapitalom se ne izmenjujejo dejanske gotovine.

Splošni primer

Tako deluje: Corporation A lahko posojilodajalcu X dolguje 10 milijonov dolarjev. Namesto da bi družba A še naprej plačevala ta dolg, bi se lahko strinjala, da posojilodajalcu X dodeli 1 milijon dolarjev ali 10-odstotni lastniški delež v podjetju v zameno za izbris dolga.

Kdaj in zakaj se to dogaja?

Ta vrsta transakcije se najpogosteje zgodi, ko podjetje doživlja finančne težave, tako da ne more zlahka izplačati svojih dolžniških obveznosti. Pričakuje se, da bodo finančne težave dolgoročne, zato je nujna takojšnja rešitev za ponovno vzpostavitev finančnega ravnovesja. Podjetje bi prav tako želelo izboljšati svoj denarni tok s pretvorbo dolga v lastniški kapital.

V nekaterih primerih lahko posojilodajalci predlagajo ali zahtevajo zamenjavo dolga v lastniške deleže, medtem ko lahko korporacija zaprosi za zamenjavo v drugih situacijah.

Koristno orodje v stečaju

Zamenjave dolgov do lastniškega kapitala se lahko pojavijo tudi v izrazito slabih situacijah, kot je na primer, ko mora podjetje prijaviti stečaj. Do njih lahko pride zaradi stečajnega postopka. V večini primerov je postopek enak.

Če družba A ne more izplačati dolga do posojilodajalca X, lahko posojilodajalec prejme lastniški kapital v družbi A v zameno za odpis ali odpravo dolga. Za zamenjavo pa bi moralo odobriti stečajno sodišče.

Če podjetje vloži stečaj v Poglavju 7, likvidira vsa svoja sredstva za poplačilo upnikov in delničarjev. Ker podjetje preneha obstajati, nima več nobenih dolgov in zato ne bi sodelovalo pri transakciji zamenjave. V stečaju v 11. poglavju družba nadaljuje poslovanje in se osredotoča na reorganizacijo in prestrukturiranje svojega dolga.

Zamenjava dolga v lastniške deleže med poglavjem 11 vključuje podjetje, ki najprej prekliče svoje obstoječe delnice. Nato podjetje izda nove delnice. Nato te nove delnice zamenja za obstoječi dolg, ki ga imajo imetniki obveznic in drugi upniki.

Računovodstvo zamenjave dolga do lastniškega kapitala

Finančna služba korporacije na dan transakcije izvede knjiženje v knjigovodstvu za zamenjavo dolžniškega kapitala. Pretvarjanje celotnega posojila v višini 10 milijonov dolarjev na kapital na dan transakcije omogoča podjetju, da bremeni knjige za polnih 10 milijonov dolarjev.

Običajni kapitalski račun se nato pripiše novi izdaji lastniškega kapitala - v tem primeru na 1 milijon dolarjev ali 10 odstotkov. Finančni oddelek odšteje tudi odhodke za obresti, da bi poročal o vseh izgubah, ki so nastale pri konverziji zamenjave dolga v lastniške deleže.