Razumevanje računovodstva vzajemnih skladov

Računovodstvo vzajemnih skladov je ključnega pomena za finančni sistem, glede na vedno večjo prednost vzajemnih skladov pred neposrednimi imetji vrednostnih papirjev, kot so delnice in obveznice javnosti. Zlasti mnogi, če ne večina, posamezni vlagatelji in majhni vlagatelji imajo večino svojih prihrankov pri 401 (k) načrtih, ki jih sponzorira delodajalec, ki ponavadi ponujajo izbor vzajemnih skladov kot naložbene odločitve. Končni produkt računovodstva vzajemnih skladov je natančno določanje cen teh naložbenih nosilcev in pravilna razporeditev dohodka od naložb za imetnike teh naložbenih podjemov.

To so zato velike skrbi za glavne finančne uradnike, upravljavce in upravljavce vzajemnih skladov.

Vidiki računovodstva vzajemnih skladov

Obsega vrsto osnovnih nalog, ki jih lahko opravi interno osebje ali pa jih oddajo drugi izvajalci, kot so skrbniške banke:

• Dnevno izračunava vrednost naložbenega portfelja. Glej spodnjo razlago o čisti vrednosti sredstev.
• Predvidevanje in evidentiranje vseh prihodkov, kot so dividende in obresti.
• Ustrezno obračunane obresti na obveznice in druge podobne vrednostne papirje s stalnim donosom v naložbenem portfelju.
• Pravilno amortiziranje popusta ali premije pri nakupu obveznic. Glej podrobno razlago spodaj.
• Evidentiranje vseh transakcij z vrednostnimi papirji, kot so nakupi in prodaje portfeljskih naložb.
• Evidentiranje vseh realiziranih kapitalskih dobičkov, tako kratkoročnih kot dolgoročnih, ki izhajajo iz poslov z vrednostnimi papirji v skladu.

• Evidentiranje vseh prilivov in odtokov sredstev zaradi nakupov in odkupov delnic s strani vlagateljev.
• Vzdrževanje evidenc o delnicah v lasti in transakcijah, ki jih opravi vsak delničar sklada.
• Sledenje razdelitve dohodka in kapitalskih dobičkov delničarjem v skladu.

V najboljših računovodskih oddelkih vzajemnih skladov bodo te dejavnosti zelo avtomatizirane. Vendar pa bodo morda še vedno potrebni nekateri ročni vnosi, pregledi in prilagoditve.

Neto vrednost sredstev

Pogosto se skrajša NAV, to je skupna vrednost naložbenega portfelja vzajemnega sklada, deljena s številom njegovih delnic. Standardna konvencija je izračun NAV na koncu vsakega trgovalnega dne na podlagi končnih cen vseh vrednostnih papirjev, ki so v njem. NAV upošteva tudi druge zgoraj navedene dejavnosti.

Naročila za nakup ali prodajo delnic vzajemnega sklada se izvršujejo ob zaključni NAV za dan, če so prejeta pred zaprtjem trga. V nasprotnem primeru se izvršijo ob zaključni NAV za naslednji trgovalni dan.

Amortizacija obveznic

Ko so obveznice kupljene z diskontom ali premijo na njihovo nominalno vrednost (to je po ceni, ki je nižja ali višja od vrednosti glavnice, ki bo vrnjena vlagatelju, ki ga ima ob zapadlosti obveznice, razlika med nakupno ceno in vrednost se evidentira skozi čas kot prilagoditev obrestnih prihodkov, ki jih ustvari obveznica.

Prihodki od obresti, ki so pripoznani na obveznici, kupljeni z diskontom, bodo višji od dejanskih prejetih obresti. Pri obveznicah, kupljenih s premijo, bo ta nižja. Neto učinek je, da noben popust ali premija pri nakupu obveznice v posesti do zapadlosti ne bo pripoznan kot kapitalski dobiček ali izguba, ampak kot prilagoditev prihodkov od obresti. Amortizacija obveznic se dnevno obračunava po vzajemnih skladih.

Študija primera

Prav tako je odličen primer vrste zavez, ki se pojavljajo na področju poslovnega svetovanja. Vodilna skrbniška banka je ponudila računovodske storitve vzajemnih skladov družbam vzajemnih skladov, ki so jih že uporabljali za hrambo vrednostnih papirjev. Računovodstvo vzajemnih skladov je bilo v tem kontekstu predvsem povezano z dnevnim izračunom čiste vrednosti sredstev (NAV). Banka in njeni komitenti vzajemnih skladov niso bili zadovoljni s pravočasnostjo in natančnostjo izračuna NAV.

Banka je zaposlila skupino svetovalcev iz javnega računovodstva Big Four, da bi preučila procese v računovodskem oddelku vzajemnih skladov in priporočila spremembe za njegovo izboljšanje. Svetovalna ekipa iz podjetja Big Four je nekaj dni opazovala, kako je služba za računovodstvo vzajemnih skladov delovala, tako da je spremljala svoje zaposlene, ko so opravljali svoje vsakodnevne naloge. Svetovalci so intervjuvali tudi zaposlene in njihove menedžerje, da bi bolje razumeli, kako gledajo na svoje odgovornosti, ter ocenili, kako dobro so bili seznanjeni z računovodskim področjem vzajemnih skladov.

Zbiranje informacij

Svetovalna skupina je razvila podrobne diagrame procesov v oddelku in o njih razpravljala z vodstvom, pri čemer je poudarila, da je mogoče izboljšati delovne procese. Svetovalci so predlagali tudi izboljšano avtomatizacijo. Po pridobitvi odobritve vodstva banke so svetovalci iskali prodajalce programske opreme, ki so imeli pakete, ki ustrezajo položaju banke. Nato so identificirali tistega, ki je bil pripravljen prilagoditi svoj obstoječi sistem tako, da bo ustrezal specifikacijam, ki so potrebne za edinstveno situacijo banke in njeno kombinacijo strank.

Načrtovanje procesov

Nato so svetovalci podrobno sestavili te specifikacije in izvedli obsežno testiranje programske opreme, ko je bil vsak modul dokončan, da bi bili prepričani, da so bili izračuni opravljeni pravilno in da je bil sistem trajen in zanesljiv. Faza testiranja sprejemanja uporabnikov je trajala več mesecev in je zahtevala izjemno pozornost do podrobnosti.

Ko je bil sistem dokončno pripravljen na specifikacije, je svetovalna skupina nadzirala njegovo namestitev in izvajanje ter vodila usposabljanje zaposlenih, ki so ostali na mestu, dokler ni bilo udobno, da novi postopki dobro delujejo. V celoti je projekt trajal skoraj natanko eno leto, z ekipo treh svetovalcev na dan v banki.