Kako delujejo posojila za kritje

Maržna posojila so posojila za financiranje nakupa vrednostnih papirjev, običajno nakupa delnic (znana tudi kot kapital). Posojila običajno dodeljuje isto podjetje za finančne storitve, kot je borzno posredništvo, ki ga stranka uporablja za trgovanje. So običajen način financiranja, ki ga uporabljajo vlagatelji in jih posredujejo borznoposredniške družbe, ki dajejo posameznikom podaljšan kredit in povečano tveganje.

Kako se ustvarjajo maržni krediti

Najvišjo vrednost kritnega posojila glede na vrednost osnovnih vrednostnih papirjev določi Odbor Federal Reserve Board. Vsako podjetje lahko izvaja strožjo posojilno politiko, kot jo predpisuje Fed.

Del trgovinske cene, ki se ne financira z maržnim posojilom, se lahko plača v gotovini ali s knjiženjem drugih vrednostnih papirjev kot zavarovanje. Če so vrednostni papirji knjiženi kot zavarovanje, mora biti njihova vrednost običajno vsaj dvakrat višja od zneska denarja, ki se sicer zahteva.

Običajna dokumentacija za odprtje maržnega računa običajno vključuje jezik, v katerem stranka dovoljuje podjetju, da posodi vrednostne papirje, ki jih ima v lasti, po lastni presoji in brez odškodnine za stranko. Več kot skoraj vse druge vrste računov, bi bilo treba skrbno prebrati dokumentacijo o maržnem računu, v najboljšem primeru s finančnim strokovnjakom ali odvetnikom za pomoč pri nejasnem jeziku.

Možnost za izboljšanje

Uporaba finančnega vzvoda z nakupom vrednostnih papirjev na maržo lahko bistveno poveča potencial vlagatelja za dobiček. Na primer, plačilo 10.000 $ v gotovini za varščino, ki se podvoji v vrednosti do 20.000 $, prinaša 100-odstotni dobiček, brez provizij, pristojbin in davkov. Nakup istega vrednostnega papirja s 50-odstotnim znižanjem gotovine (5.000 dolarjev) in 50-odstotnim deležem, pridobljenim z maržnim posojilom (5.000 dolarjev), bi prinesel 200-odstotni neto dobiček (po odplačilu posojila v višini 5000 evrov), brez provizij, pristojbin, davkov in obresti. na posojilo.

Dejansko vam posredovanje dovoljuje, da uporabite svoja sredstva, da bi trgovino presegli, kar bi normalno dopuščala vaša neto vrednost. Ker izkoriščate večje količine, obstaja tudi potencial za večji dobiček.

Znižanje tveganja

Vzvod vpliva na oba načina. Če bi vrednost vrednostnega papirja v našem primeru padla z 10.000 na 5.000 dolarjev, bi denarna stranka imela 50-odstotno izgubo. Vendar pa bi stranka, ki je kupila zavarovanje za 50-odstotno maržo, utrpela popolno 100-odstotno izgubo. Vse 5.000 dolarjev preostale vrednosti vrednostnega papirja bi moralo iti na odplačilo maržnega posojila in 5.000 dolarjev dolarjev bi se v celoti izgubilo.

"Poziv h kritju", ki je zadnji klic, ki ga želite prejeti kot vlagatelj, se pojavi, ko pride do padca cene vrednostnih papirjev, bodisi vrednostnih papirjev, kupljenih z maržnim posojilom, bodisi vrednostnih papirjev, ki so za to zavarovani. Poziv h kritju zahteva, da posojilojemalec objavi še več zavarovanj v obliki denarja ali vrednostnih papirjev. Pravila, ki obkrožajo kritje, lahko postanejo precej zapletena in se razlikujejo po presoji posojilodajalca, vendar nekateri vlagatelji ne gredo v stečaj ne zato, ker so naredili slabo začetno naložbo, temveč zato, ker so to storili z maržo.

Vetting Clients

Zaradi vključenih tveganj je treba stranke skrbno preveriti, ali jim je primerno zagotoviti dostop do marže. Na žalost so posredniške družbe na tem področju precej ohlapne in bodo dale maržo skoraj vsakomur, ki bo objavil zavarovanje in podpisal dokumentacijo.

V skladu s tem oddelki za skladnost praviloma zahtevajo posebno dokumentacijo in razkritja, da se zagotovi, da so računi za kritje na voljo samo strankam, ki v celoti razumejo tveganja, in ki imajo finančna sredstva za nastajanje morebitnih izgub.

Spodnja črta

Čeprav lahko trgovanje z rezervo daje vlagatelju dostop do povečanih zneskov donosa, je tveganje, ki je neločljivo povezano, najbolje prepustiti le najbolj izkušenim trgovcem. Izguba 100 odstotkov vaše naložbe je slaba, vendar lahko posredujete, če ste si izposodili vrednostne papirje, ki ne pokrivajo izgube marže.