Preberite več o trgovanju na podlagi notranjih informacij in o posledicah

Trgovanje z notranjimi informacijami je tema, ki v preteklosti ustvarja veliko novic. Prvo ime, ki si ga lahko zamislite (med vsemi vodstvenimi uslužbenci in poslovnimi strokovnjaki, obtoženimi in / ali obsojenimi), je guru Martha Stewart, ki je preživel čas za rešetkami za trgovanje na podlagi notranjih informacij.

Če niste seznanjeni s tem svetom, je trgovanje na podlagi notranjih informacij trgovanje z vrednostnim papirjem (nakupom ali prodajo zaloge) na podlagi pomembnih informacij, ki niso na voljo splošni javnosti. Ameriško komisijo za vrednostne papirje in borzo (SEC) prepoveduje, ker je nepoštena in bi uničila trge vrednostnih papirjev z uničenjem zaupanja vlagateljev.

Kaj predstavlja Insider

Podjetje na podlagi notranjih informacij je oseba, ki ima dostop do pomembnih informacij o podjetju, ki lahko vplivajo na odločitve vlagateljev, ki bi vplivale na ceno delnice ali vrednotenje podjetja. Te pomembne informacije so pogosto opisane kot pomembne informacije.

Vodstvo podjetja in generalni direktorji imajo pomembne informacije. Na primer, podpredsednik prodaje ve, koliko izdelka je družba prodala in ali bo izpolnila ocene prihodkov, ki jih je zagotovila vlagateljem. Drugi v družbi imajo pomembne informacije, kot je računovodja, ki pripravlja preglednico napovedi prodaje. Upravni pomočnik podjetja ima tudi pomembne informacije, ker pripravlja sporočilo za javnost in ima vnaprej vpogled v prihodke.

Drugi vključeni so finančni analitiki; vrhunski prodajalci; posameznike v odnosih z vlagatelji in / ali odnose z javnostmi, ki pripravljajo javne objave; ključni ljudje v raziskavah in razvoju (če podjetje razvija nov izdelek, ki bi lahko bil velik prodajalec); posredniki; bančniki in odvetniki. Kot lahko vidite, je potencial za notranje trgovanje širok, zato imajo organizacije, s katerimi se trguje na javnem trgu, jasne postopke za obveščanje tistih posameznikov, ki se jim zdijo notranji, in jim pojasnjujejo pravila, omejitve in možne kazni.

Začasni insider

Ali to pomeni, da niste notranji strokovnjak, razen če ste v upravljalni skupini podjetja, v finančnih ali razvojnih skupinah ali v nekomu, ki je najel za obdelavo materialnih informacij? Z eno besedo, "Ne."

SID v svoji definiciji vključi tiste, ki imajo »začasni« ali »konstruktivni« dostop do materialnih informacij. Če vam predsednik podjetja pove, da najlepše upanje podjetja za prodorni izdelek ne bo dobilo regulativne odobritve, ste zdaj povsem enakopravni kot on. Nelegalno je, da trguje na podlagi tega znanja, preden postane javno znanje.

Prav tako je nezakonito, da to storite, ker ste zdaj "začasni notranji strokovnjak". To ostane resnično ne glede na to, kolikokrat so bile informacije posredovane. Če predsednik pove svojemu brivcu, ki pripoveduje svojo varuško, ki pove svojemu zdravniku, ki vam pove, da to pomeni, da sta brivca, varuška, zdravnik in vi vsi "začasni notranjci".

Vsakdo, ki ima pomembne informacije, ne sme trgovati na podlagi tega znanja, dokler informacije niso na voljo splošni javnosti. Vrhovno sodišče ZDA je odločilo, da to velja tudi za nekoga, ki ni povezan z družbo. Posedovanje materialnih informacij vas pripelje do notranjih informacij, tudi če informacije niste ukradli.

Kazni za kršenje pravil o trgovanju na podlagi notranjih informacij

Oddelki 10 (b) in 14 (e) Zakona o izmenjavi vrednostnih papirjev iz leta 1934 daje SID pooblastilo, da zahteva sodni nalog, ki od kršiteljev zahteva vrnitev dobička iz trgovanja. SEC lahko od sodišča zahteva tudi, da naloži kazen v višini do trikratnega dobička, ki so ga storilci storili zaradi trgovanja z notranjimi informacijami. Poleg denarnih kazni obstajajo tudi kazenske sankcije, kot je bil primer Marthe Stewart.

Zaščita vašega podjetja

Policajate svoje notranje osebe, ne dovolite trgovanja z notranjimi informacijami in ne sodelujte sami. Bodite pozorni na to, da ne boste delili materialnih informacij z vsemi, ki niso notranji, in poskrbite, da bodo vsi poznavalci razumeli odgovornost, ki jo imajo na njih, in okoliščine, v katerih bi lahko postali "začasni udeleženci". V interesu vašega podjetja je preprečiti trgovanje z notranjimi informacijami. Tudi če družba in vsi njeni zaposleni s strani SEC dokončno odpravijo kakršno koli kršitev, ima lahko preiskava trajne škodljive učinke na družbo v očeh javnosti in zainteresiranih strani.